你管理着价值[tex=1.5x1.0]TkuJKUavymJ93k5XiIqv0w==[/tex]万美元的资产组合， 目标久期为[tex=1.0x1.0]5ll/4oTq8VGGY6gN6eTenQ==[/tex]年。可以从两种债券 中选择:[tex=0.5x1.0]swhA5SpCD6lPteGlwRbm9g==[/tex]年期零息债券和永久债券，当前收益率均为[tex=1.357x1.143]v05erU7VxgbcYKUSmYcoMQ==[/tex]。你愿意持有两种债券的份额各为多少?
举一反三
- 你管理着价值[tex=1.5x1.0]TkuJKUavymJ93k5XiIqv0w==[/tex]万美元的资产组合， 目标久期为[tex=1.0x1.0]5ll/4oTq8VGGY6gN6eTenQ==[/tex]年。可以从两种债券 中选择:[tex=0.5x1.0]swhA5SpCD6lPteGlwRbm9g==[/tex]年期零息债券和永久债券，当前收益率均为[tex=1.357x1.143]v05erU7VxgbcYKUSmYcoMQ==[/tex]。如果现在的目标久期为[tex=0.5x1.0]HNefUrdF8bed/Hc2JSQNOQ==[/tex]年，则明年的持有比例会如何变化?
- 新发行的[tex=1.0x1.0]5ll/4oTq8VGGY6gN6eTenQ==[/tex]年期债券，息票利率为[tex=1.357x1.143]nNEgG1Rs5m0t0A5ekeQVMA==[/tex](每年付息)，债券按面值出售。该债券的凸性和久期是多少?使用凸性公式。
- 某债券的息票利率为[tex=1.357x1.143]Fj8pzWLQXWga8JTmJGU3nA==[/tex],每年付息，修正久期为[tex=1.0x1.0]5ll/4oTq8VGGY6gN6eTenQ==[/tex]年，以[tex=1.5x1.0]TG4sznK2ZkBDsJnjr4bKcg==[/tex]美元售出，按到期收益率[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]定价。如果到期收益率增至9%，利用久期的概念来预测价格的变化是怎样的?
- [color=#000000]期限为[tex=2.286x1.0]1uwaHknk1z9+gjNYxmXgjQ==[/tex]年的零息债券按到期收益率[tex=1.357x1.143]8ICav7r/7CgWPC0X3Gw6pg==[/tex]实际年收益率）出售，凸性为[tex=2.286x1.0]zQWYBlatetVaDa+1QJTQow==[/tex]，[/color]修正久期为[tex=2.286x1.0]GkA0PXRSQ+0ove/zzuOiEQ==[/tex]年。[tex=1.0x1.0]FTgD7EMjPvBzPKhn8J8IGw==[/tex]年期，息票利率为[tex=1.357x1.143]Fj8pzWLQXWga8JTmJGU3nA==[/tex]的债券，每年付息，也按[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]的到期收益率的价格出售，有近似的久期[tex=2.286x1.0]Un06QNiJwxQMDwaCAFnPdQ==[/tex]年，但凸性为[tex=2.286x1.0]14bAnUAtAF5md7YVQ9au8Q==[/tex]。假定两种债券准确的到期收益率上升为[tex=1.357x1.143]9JN6mRhDTurS355wdY3KQw==[/tex]，两种债券的实际资本损失百分比是多少?根据久期一凸性法则估计的资本损失百分比又是多少?
- 菲利普.莫里斯公司发行一种每年付息的债券，具有如下特性:息票率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]，到期收益率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]，期限为[tex=1.0x1.0]GqOMsRKoSA9JSFw5lv/vpw==[/tex]年，麦考利久期为[tex=1.0x1.0]5ll/4oTq8VGGY6gN6eTenQ==[/tex]年。解释为什么修正久期是计算债券利率敏感性的较好方法。